Cet article va définitivement changer votre vision de la Bourse.
Nous avons vu que la bourse n’est pas spécialement risquée, et ce qu’était un indice boursier.
Mais je vous sens sceptique…
Déjà pour les risques, vous n’êtes pas convaincu, et ensuite parce que lorsque vous regardez un graphique boursier, ça ne vous semble pas être un placement très sûr, ni même spécialement rentable…
Finalement, c’est quoi le vrai rendement en bourse ? C’est ce que nous allons voir aujourd’hui. Pour cela, nous allons étudier plus particulièrement le CAC 40.
L’investissement en Bourse : n’oubliez pas les dividendes
En préambule, commençons par une petite analogie avec l’immobilier.
Pour la bourse comme pour l’immobilier, il y a deux façons de gagner de l’argent :
- Votre bien prend de la valeur (votre appartement ou votre action)
- Les revenus que produit ce bien (vos loyers ou vos dividendes).
Attention, je précise ici que toutes les entreprises ne versent pas de dividendes. Nous parlerons plus en détail des dividendes dans un prochain article.
Mais dans le cas du CAC 40, plusieurs des sociétés qui le compose en distribuent, et il ne faut surtout pas oublier de les prendre en compte lorsque l’on étudie ce placement.
Nous allons tout de suite voir pourquoi.
Focus sur le CAC 40
Petit rappel, il est composé des 40 plus grosses capitalisations françaises, nous l’avons vu, rien de neuf.
Ces 40 entreprises sont pondérées par capitalisation, c’est-à-dire qu’elles n’ont pas toutes le même poids dans l’indice.
Par exemple, à l’instant de l’écriture de cet article, Airbus (capitalisation : 76 milliards d’€) représente 3,6% du CAC 40 alors que Carrefour (capitalisation : 14 milliards d’€) ne pèse que 0,7%. Vous pourrez retrouver la pondération exacte de chacune des entreprises au moment de votre lecture ici.
L’historique du CAC 40
Il a été créé en 1987 avec une valeur de base de 1 000 points : pour suivre l’évolution d’un indice dans le temps, il faut bien commencer par lui fixer une valeur à un instant T.
Aujourd’hui, le CAC 40 est à 6 300 points (mai 2021).
Sa valeur a donc été multipliée par 6,3 en 34 ans… Si c’est ça un investissement boursier, c’est beaucoup de temps pour très peu de résultat.
Jetons un œil au graphique :
Pire, si on prend son plus haut historique en 2000 avant le krach boursier, à environ 7 000 points, puis qu’on le compare à sa cote d’aujourd’hui, à savoir 6 400 points :
On peut penser que ceux qui ont investi à ce moment-là et auraient conservé leur investissement pendant 21 ans… ont perdu de l’argent !
C’est, je pense, de cette mauvaise interprétation que viennent la peur et le rejet de l’investissement boursier chez certains.
« Je ne comprends pas… pourquoi c’est faux ? C’est bien ce que l’on voit sur le graphique non ? »
Si je reprends mon analogie du début, ce graphique représente l’évolution du bien, mais n’intègre pas les revenus qu’a produit ce bien pendant 21 ans.
Heureusement les choses sont bien faites, il existe un indice qui représente le rendement réel d’un investissement dans le CAC 40.
Le CAC 40 « Dividendes Réinvestis »
Le CAC 40 est un indice boursier qui représente la santé de l’économie française, tout comme les prix de l’immobilier représentent la santé de ce secteur.
Mais pour connaître le réel rendement des investisseurs, il faut aussi prendre en compte le revenu des dividendes.
Le CAC 40 GR (pour Gross Return ou Dividende Réinvesti en français) prend en compte la valeur des 40 mêmes entreprises, mais aussi les dividendes que celles-ci versent chaque année !
Ainsi pour une même valeur de 1 000 points en 1987, le CAC 40 GR est aujourd’hui à 18 000 points (mai 2021) !!! 18 fois sa valeur d’il y a 34 ans, soit une performance 3 fois supérieure à celle du CAC 40 !
La différence est considérable !
Voir aussi : Investir sur le CAC40 dividendes réinvestis par la méthode DCA
Un exemple pour mieux comprendre
Petite étude de cas, comparons le CAC 40 avec et sans dividendes réinvestis sur une même période.
Mesdames, Messieurs, je vous présente la crise des subprimes (2007) :
Sur ce graphique du CAC 40, on voit clairement que celui-ci a aujourd’hui à peine dépassé son niveau de 2007, avant la fameuse crise des subprimes. Quelle catastrophe…
« Pas si vite Monsieur Coq ! Tu viens de nous dire que le CAC 40 ne représentait pas le rendement de l’investisseur. »
Vous apprenez bien vite, je suis si fier !
Comparons donc maintenant le rendement réel d’un investisseur qui aurait acheté au plus haut en 2007, et le rendement affiché du CAC 40 :
En rouge, le CAC 40 a produit 3,75% de gain en 14 ans.
En bleu, notre fameux CAC 40 GR, presque 70% de gain, c’est quand même autre chose.
Notez bien qu’avec les dividendes, le temps fait des miracles. En effet, en les réinvestissant chaque année, l’effet est exponentiel : c’est ce qu’on appelle les intérêts composés.
Vous ne saisissez probablement pas encore la puissance de ces deux petits mots, « intérêts composés ». Pas d’inquiétude, ils auront bientôt leur article dédié.
Cet article peut vous intéresser : Commencer à investir en Bourse quand on n’y connaît rien
Le vrai rendement d’un investissement en Bourse
On récapitule : parlez de rendement en Bourse en excluant les dividendes, c’est comme acheter un appartement 100 000€, le revendre 10 ans plus tard 105 000€ et dire que ce placement n’est pas rentable.
Alors qu’avec 500€ de loyer mensuel, on a collecté 60 000€ de revenu locatif sur la période.
Évidemment, je simplifie en ne vous parlant pas des différentes charges et impôts, mais je pense que vous avez saisi l’idée.
En prenant tout cela en compte, le rendement réel du CAC 40 (dividendes réinvestis) est d’environ 7,5% par an sur les 30 dernières années. Dans la suite du blog, nous prendrons 7% pour simplifier les calculs et pour satisfaire les plus pessimistes d’entre vous.
À savoir qu’un rendement de 7% par an (7,18% pour être exact), DOUBLE le capital investi sur 10 ans. Comme le montre ce tableau de qualité :
Doubler son capital en 10 ans ! C’est déjà très intéressant, d’autant plus que nous sommes seulement au 4e article de ce blog.
N’hésitez pas à suivre le Coq de Wall St sur les réseaux pour être sûr de ne pas manquer la suite. On ne fait que commencer !
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