Générer des revenus en Bourse grâce aux dividendes

Dans cet article, nous allons voir comment générer des revenus en investissant en Bourse grâce aux dividendes.

Vous allez apprendre tout ce qu’il y a à savoir sur les dividendes. Leurs intérêts, mais aussi les risques qui y sont associés, et à quels types d’investisseurs ils conviennent le mieux.

Vous allez voir qu’acheter des actions pour les revendre plus cher n’est pas le seul moyen de gagner de l’argent en Bourse.

Je vous dirai aussi les erreurs les plus communes que font les investisseurs débutants (et que j’ai faites aussi) afin de les éviter.

Et bien entendu, comment bien choisir ses actions à dividendes.

C’est parti !

C’est quoi un dividende?

Je vais reprendre la comparaison que j’ai déjà faite dans un autre article avec l’immobilier.

En Bourse comme en investissement immobilier, il y a deux façons de gagner de l’argent:

• Lorsque votre maison/appartement prend de la valeur, ce qui équivaut à la valeur de votre action qui augmente
• Et lorsque vous recevez des loyers, ce qui équivaut aux dividendes que vous versent les entreprises.

Si une entreprise fait des profits, elle peut alors décider de verser une partie de ses bénéfices à ses actionnaires sous forme de dividende.

Je rappelle que les profits correspondent à l’argent qu’il reste après avoir payé ses charges, les salaires de ses employés, ses crédits, ses impôts et j’en passe. Les employés passent donc avant les actionnaires.

Dans cet article, je ne vais parler que des dividendes versés sous forme d’argent, qui sont les plus courants et ceux qui nous intéressent ici, puisque l’objectif est de générer un revenu.

Mais dans de plus rares cas, l’entreprise peut verser des dividendes sous forme d’actions nouvelles. Autrement dit, plutôt que de vous verser une somme d’argent pour chaque action que vous détenez, vous aurez par exemple 1 action offerte toutes les 20 actions que vous possédez. Et pas de panique, si votre nombre d’actions ne tombe pas rond, le restant dû vous sera versé sous forme d’argent.

En général, la société qui propose le paiement du dividende en actions laisse le choix à ses investisseurs entre un paiement en action ou en cash.

Le paiement en action vous permet d’augmenter votre nombre d’actions, et donc de prétendre à toucher plus de dividende à l’avenir.

L’option du paiement en cash vous permet de le dépenser ou le réinvestir dans une autre entreprise immédiatement.

Le choix dépend donc de vous et de votre profil d’investisseur.

Dans la plupart des cas, les entreprises versent leur dividende une fois par an. Cependant, certaines entreprises versent leur dividende tous les trimestres ou même, dans de très rares cas, tous les mois.

L’intérêt du dividende

Alors c’est bien beau tout ça, mais c’est quoi l’intérêt pour une entreprise de dépenser son argent en versant des dividendes?

L’intérêt pour une entreprise de verser des dividendes

Dans un premier temps, il faut garder en tête qu’à la base, une entreprise est fondée par des investisseurs.

Que ce soit le fondateur qui a l’idée de départ, ou son entourage qui l’aide à monter son projet, tous versent de l’argent pour réaliser les tout premiers investissements (machines de travail, locaux, etc).

Il est donc normal que ceux-ci soient rémunérés pour leur prise de risque.

Mais pour une entreprise plus mature, quel est l’intérêt?

Et bien, il y en a plusieurs:

• Attractivité auprès des investisseurs: pour les entreprises matures, il est difficile d’attirer les investisseurs. Ceux-ci se tournent plutôt vers des entreprises en croissance et dont le prix de l’action va avoir tendance à monter. Alors qu’une entreprise mature va proposer une croissance bien plus modeste, souvent inférieure à 10% par an. Le versement d’un dividende régulier permet d’attirer les investisseurs à la recherche de revenus réguliers et stables.
• Stabiliser la valeur de ses actions: vous le savez, en Bourse le prix des actions bouge énormément. Verser un dividende peut aider à maintenir le prix de son action à un certain niveau, même en période de baisse des marchés boursiers. Cela peut être rassurant pour les investisseurs souhaitant éviter au maximum les risques. En effet, si une entreprise verse 5€ de dividende, il est difficile de l’imaginer descendre en deçà de 50€, ce qui équivaudrait à un rendement du dividende de 10% (bien évidemment, rien n’est impossible, mais vous avez compris l’idée).
• Communication avec les actionnaires: une entreprise qui verse des dividendes dépense de l’argent pour le verser à ses actionnaires plutôt que de le mettre de côté ou de rembourser ses dettes. En versant des dividendes, les dirigeants montrent à leurs actionnaires qu’ils ont confiance dans la performance future de l’entreprise et dans sa capacité à générer des profits. Bien entendu, cela est à double tranchant, il faut donc avoir confiance dans l’équipe dirigeante des entreprises des lesquelles vous investissez.
• Image de marque: une entreprise qui arrive à verser un dividende constant ou en croissance sur une longue période de temps, quels que soient les mouvements financiers, peut bénéficier d’une image positive au sein de la communauté d’investisseur. Cela peut se traduire par une valeur de l’action supérieure à la concurrence, car les investisseurs auront confiance dans le management de l’entreprise, qui apparait alors comme fiable et responsable.

L’intérêt des dividendes pour l’actionnaire

Là c’est un plus simple à comprendre, et ça rejoint certains points que nous avons déjà cités plus haut.

Tout d’abord, lorsque l’on débute en Bourse, recevoir des dividendes est rassurant.

Quand on a peur des fluctuations de la Bourse, savoir que l’on touchera quoi qu’il arrive une certaine somme d’argent peut lever certaines craintes. Même si une entreprise peut tout à fait arrêter de verser son dividende du jour au lendemain.

Par exemple, si vous achetez une action 100€ et que l’entreprise verse 5€ de dividende par an, vous aurez quoiqu’il arrive 5% de rendement minimum sur votre somme investi. Si vous achetez 5 actions à 100€, vous toucherez 50€ de dividende, même si la valeur de vos actions passe à 95€ chacune.

Outre cet aspect rassurant, les dividendes sont aussi un excellent moyen de se créer une source de revenus complémentaire.

En effet, plus on approche l’âge de la retraite, plus on va chercher à sécuriser ses investissements et à se constituer une rente.

Lorsque l’on ne travaille plus, on ne peut pas compter sur la seule revente de ses actions pour récupérer de l’argent, c’est bien trop dangereux, les prix pouvant fluctuer énormément d’un mois à l’autre.

Investir dans des actions qui versent des dividendes est donc un bon moyen de générer des revenus tout en restant investi en Bourse.

Les dangers des dividendes pour les débutants

Mais attention, les dividendes ne sont pas sans risque !

Une erreur très commune que font les débutants, c’est de rechercher les actions qui versent le plus de dividendes, et d’y investir pour avoir de gros rendements.

C’est une erreur qui peut couter très cher.

En effet, dans la plupart des cas, un dividende élevé peut être dû au fait que le cours de l’action s’effondre.

Reprenons notre exemple précédent d’une action à 100€ qui verse 5€ de dividende pour un rendement de 5%. Si l’action chute à 50€, son rendement sera alors de 10%, mais cela n’est pas forcément bon signe pour l’avenir de l’entreprise.

C’est ce que j’explique dans mon article sur les 9 termes du compte de résultat d’une entreprise à connaître.

Il y a donc à minima trois choses à faire avant d’investir dans une entreprise qui verse des dividendes:

1. S’assurer que le rendement du dividende n’est pas dû à l’effondrement du prix de l’action
2. Vérifier que l’entreprise n’est pas en décroissance, et qu’elle produit toujours de bons résultats d’un trimestre à l’autre, et d’une année à l’autre
3. S’assurer de la pérennité du dividende, en vérifiant que celui-ci est constant voir en croissance d’une année sur l’autre sur une longue période de temps.

Pour les deux premiers points, vous pouvez facilement voir cela sur un site de finance comme Yahoo Finance, en recherchant l’entreprise qui vous intéresse.

Pour le dernier point, je recherche en général « historique dividende » + le nom de l’entreprise qui m’intéresse, sur Google. Vous trouverez facilement les versements du dividende de l’entreprise sur les années précédentes.

Les inconvénients du dividende

Malgré tout ce que l’on vient de se dire, il faut néanmoins que l’investisseur long terme garde une chose importante en tête :

Lorsqu’une entreprise verse un dividende, c’est de l’argent « perdu » pour elle.

Au lieu de distribuer cet argent, l’entreprise aurait pu investir dans de nouveaux outils plus performants et ainsi augmenter la production (et donc les revenus futurs).

Elle aurait pu investir en recherche et développement pour créer de nouveaux produits et conquérir de nouveaux marchés.

En distribuant un dividende, l’entreprise perd un peu (voir beaucoup selon le taux de distribution) de sa capacité à créer plus de valeur à l’avenir.

Comme je l’ai dit plus haut dans l’article, le dividende peut être vu comme un signe de confiance dans l’avenir de la part de l’équipe dirigeante.

A contrario, on peut aussi voir le versement d’un dividende comme l’annonce que le management de l’entreprise n’a plus d’idées d’investissements. Ils ne savent plus quoi faire de l’argent généré par l’entreprise, et donc il le distribue.

C’est pourquoi, lorsque l’on investit sur le long terme, investir dans les dividendes n’est pas forcément le plus intéressant.

En résumé, les dividendes c’est…

… un bon moyen de commencer à investir en Bourse sans prendre trop de risque, afin de se familiariser avec l’investissement boursier.

Il faut néanmoins faire attention à plusieurs choses:

• un haut taux de rendement peut être mauvais signe
• l’entreprise a-t-elle toujours de belles perspectives d’avenir et de croissance?
• au taux de distribution de l’entreprise : il ne faut pas que l’entreprise verse la totalité de ses bénéfices en dividende, il faut qu’elle garde une certaine somme en cas de coup dur, et pour continuer d’investir dans son avenir.

Vous trouverez le taux de versement de l’entreprise en divisant le dividende versé par action par le bénéfice par action que génère l’entreprise. Ce taux de distribution peut aussi être trouvé directement sur des sites de finance tels que Yahoo Finance ou Zonebourse.

Une fois tous ces points pris en compte, l’investissement en dividende permet de se générer des revenus complémentaires grâce à la Bourse. Cela convient donc parfaitement à un investisseur proche de la retraite ou ayant pour objectif la liberté financière.

N’hésitez pas à me poser vos questions en commentaire si certains points ne sont pas clairs pour vous, ou si vous souhaitez en savoir plus.

Et pour finir, si vous êtes débutant et souhaitez investir en Bourse, je vous recommande de vous intéresser à la méthode DCA.